बीटा गुणांक का उपयोग करने के लाभ

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If the risk - free return (Rf) is 6%, Beta value (β) is 1.5 and m

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The Capital Asset Pricing Model (CAPM) is developed by Sharpe, Linter, and Mossin. The CAPM describes the relationship between risk and expected return, and serves as a model for the pricing of risky securities. CAPM says that the expected return of a security or a portfolio equals the rate on a risk-free security plus a risk premium. If कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो this expected return does not meet or beat the required return then the investment should not be undertaken.

The main insights of CAPM are :

  1. Investors need to be rewarded for systematic risk (β) only because unsystematic risk can be reduced to zero through diversification of the investment portfolio.
  2. A security’s systematic risk is measured by beta value.
  3. The required rate of return on a security depends on the riskless rate of interest the market risk premium and the security’s beta value.

बीटा गुणांक क्या है?

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बीटा गुणांक एक संवेदनशीलता या समग्र बाजार में आंदोलनों के लिए एक सुरक्षा या निवेश पोर्टफोलियो के सहसंबंध का एक उपाय है। हम समग्र बाजार के रिटर्न के लिए एक व्यक्तिगत सुरक्षा / पोर्टफोलियो के रिटर्न की तुलना करके जोखिम के सांख्यिकीय माप को प्राप्त कर सकते हैं और बाजार के लिए जिम्मेदार होने वाले जोखिम के अनुपात की पहचान कर सकते हैं।
सिस्टेमैटिक बनाम अनसिस्टमेटिक रिस्क

हम “स्टॉक-विशिष्ट” जोखिम के रूप में “सामान्य-बाजार” जोखिम के रूप में व्यवस्थित जोखिम के बारे में सोच सकते हैं। यदि हम किसी पोर्टफोलियो में केवल एक स्टॉक रखते हैं, तो S & P 500 जैसे प्रमुख स्टॉक कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो इंडेक्स द्वारा परिलक्षित होने पर समग्र बाजार के औसत लाभ या हानि की तुलना में उस स्टॉक की वापसी में बेतहाशा अंतर हो सकता है। पोर्टफोलियो, पोर्टफोलियो का रिटर्न धीरे-धीरे समग्र बाजार के रिटर्न से अधिक निकटता से शुरू होगा। जैसे ही हम अपने स्टॉक के पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, “स्टॉक-विशिष्ट” सिस्टमेटिक जोखिम कम हो जाता है।

पढ़ने के लिए पूर्ण कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो Principles of Corporate Finance 11e

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Principles of Corporate कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो Finance by Brealey, Myers, Allen and Mohanty remains one of the most authoritative and comprehensive presentations of financial theory and practice कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो available. The authors continue to reinforce their underlying theme of presenting theory as a way of helping financial managers solve practical problems. This book is a valued कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो reference for thousands of practicing financial managers and is the leading text worldwide. Salient Features: Detailed topical coverage of contemporary topics such as Efficient Markets, Behavioral Finance and Managing International Risks Ready Reckoner for the fundamentals of Corporate Finance – Dedicated Chapter on What We Do Know and What We Do Not Know about Finance – Coverage of Seven Major ideas and the 10 Unsolved Problems of Finance Strong Pedagogy: which includes but not limited to close to 850 Questions and exercises, 350 plus Illustrations/Boxed-items/Figures/Tables, 32 chapter-opening vignettes and 5 Appendixes Table of Content: Part One: Value Introduction to Corporate Finance How to Calculate Present Values Valuing Bonds The Value of Common Stocks Net Present Value and Other Investment Criteria Making Investment Decisions कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो with the Net Present Value Rule Part Two: Risk Introduction to Risk and Return Portfolio Theory and the Capital Asset Pricing Model Risk and the Cost of Capital Part Three: Best Practices in Capital Budgeting Project Analysis Investment, Strategy and Economic Rents Agency Problems, Compensation and Performance Measurement Part Four: Financing Decisions and Market Efficiency Efficient Markets and Behavioral Finance An Overview of Corporate Financing How Corporations Issue Securities Part Five: Payout Policy and Capital Structure Payout Policy Does Debt Policy Matter? How Much Should a Corporation Borrow? Financing कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल में मार्केट पोर्टफोलियो and Valuation Part Six: Options Understanding Options Valuing Options Real Options Part Seven: Debt Financing Credit Risk and the Value of Corporate Debt The Many Different Kinds of Debt Leasing Part Eight: Risk Management Managing Risk Managing International Risks Part Nine: Financial Planning and Working Capital Management Financial Analysis Financial Planning Working Capital Management Part Ten: Mergers, Corporate Control and Governance Mergers Corporate Restructuring Governance and Corporate Control Around the World Part Eleven: Conclusion Conclusion: What We Do and Do Not Know about Finance

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