क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं

Derivative क्या हैं?

वित्त में, एक Derivative एक क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं Contract है जो एक अंतर्निहित इकाई के प्रदर्शन से अपना क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं मूल्य प्राप्त करता है। यह अंतर्निहित इकाई एक परिसंपत्ति, सूचकांक या ब्याज दर हो सकती है, और इसे अक्सर "Underlying" कहा जाता है।

डेरिवेटिव क्या हैं? [What is Derivative? In Hindi]

डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध (Contract) हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति या परिसंपत्तियों के समूह पर निर्भर है। आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली संपत्ति स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राएं, कमोडिटीज और मार्केट इंडेक्स हैं। अंतर्निहित परिसंपत्तियों का मूल्य बाजार की स्थितियों के अनुसार बदलता रहता है। डेरिवेटिव अनुबंधों (Contracts) में प्रवेश करने के पीछे मूल सिद्धांत भविष्य में अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य पर अनुमान लगाकर लाभ अर्जित करना है।

कल्पना कीजिए कि किसी इक्विटी शेयर का बाजार मूल्य ऊपर या नीचे जा सकता है। स्टॉक मूल्य में गिरावट के कारण आपको नुकसान हो सकता है। इस स्थिति में, आप एक सटीक शर्त लगाकर लाभ कमाने के लिए एक डेरिवेटिव अनुबंध (Derivative Contract) में प्रवेश कर सकते हैं। या बस अपने आप को स्पॉट मार्केट में होने वाले नुकसान से बचाएं जहां स्टॉक का कारोबार किया जा रहा है।

डेरिवेटिव के लाभ [Benefits of Derivatives] [In Hindi]

• अपना निवेश सुरक्षित करें (Secure your investment):

एक Derivative Contract एक निवेश के खिलाफ खुद को बचाने का सबसे अच्छा तरीका है जिसे आप खट्टा (tart) होते हुए देख सकते हैं। जब आप शेयर बाजार में डेरिवेटिव में व्यापार करते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से अपनी निश्चितता पर पैसा लगा रहे हैं कि एक निश्चित स्टॉक या तो अच्छा करेगा या डूब जाएगा। डेरिवेटिव ट्रेडिंग का एक बड़ा हिस्सा अटकलों पर आधारित है और यह आवश्यक है कि इस तरह के व्यापार में उद्यम करने से पहले बाजार के बारे में आपका ज्ञान पर्याप्त हो। नतीजतन, यदि आप जानते हैं कि जिन शेयरों में आपने निवेश किया है, वे मूल्य में गिरावट क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं शुरू कर रहे हैं, तो आप एक अनुबंध (Contract) में प्रवेश कर सकते हैं जिसमें आप स्टॉक मूल्य में कमी का सटीक अनुमान लगा सकते हैं।

• आर्बिट्रेज का लाभ (Advantage of arbitrage):

अनुभवी निवेशकों के बीच एक सामान्य व्यापार तंत्र को आर्बिट्रेज ट्रेडिंग कहा जाता है, जिसमें एक वस्तु या सुरक्षा को एक बाजार में कम कीमत पर खरीदा क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं जाता है और फिर दूसरे बाजार में काफी अधिक कीमत पर बेचा जाता है। डेरिवेटिव ट्रेडिंग आपको आर्बिट्रेज ट्रेडिंग के संदर्भ में एक लाभ प्रदान करती है, जो आपको विभिन्न बाजारों में मूल्य निर्धारण के अंतर से लाभ उठाने में सक्षम बनाती है।

• बाजार की अस्थिरता से सुरक्षित रहें (Stay safe from market volatility):

डेरिवेटिव में निवेश करने से आप बाजार की अस्थिरता से सुरक्षित रह सकते हैं। उदाहरण के लिए, आप एक निश्चित बाजार में स्टॉक खरीद सकते हैं और फिर एक Derivatives Contract में प्रवेश कर सकते हैं जिसके माध्यम से आप अपने निवेश की रक्षा करते हैं, भले ही आपको बाजार में नुकसान हो।

• डूबते शेयरों पर लाभ (Profit on sinking stocks):

डेरिवेटिव में निवेश करने के लिए अक्सर आपको तस्वीर के दोनों पक्षों को देखने की आवश्यकता होती है। एक निवेशक के रूप में, यह संभावना है कि आपने उन शेयरों में निवेश किया है जो आपको विश्वास है कि अच्छा प्रदर्शन करेंगे। हालांकि, अगर वे नहीं हैं और आप इसे बाकी बाजार से पहले सटीक रूप से मापने में सक्षम हैं, तो आप डेरिवेटिव अनुबंध में प्रवेश करके लाभ कमाने में सक्षम हो सकते हैं। Delisting क्या है?

• अपने अधिशेष फंड का निवेश करें (Invest your surplus funds):

जबकि अधिकांश व्यापारी सट्टा और लाभ के लिए डेरिवेटिव बाजार में प्रवेश करते हैं, यह भी अक्सर आपके पास किसी भी अधिशेष धन को पार्क करने के लिए सबसे अच्छा होता है। अपने अधिशेष निधियों के साथ डेरिवेटिव अनुबंधों में क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं प्रवेश करके, आप अपने किसी भी मौजूदा, अंतर्निहित प्रतिभूतियों को छुए बिना अतिरिक्त लाभ उत्पन्न करने के लिए अपने धन का उपयोग कर रहे हैं।

Derivatives- डेरिवेटिव

क्या है डेरिवेटिव?
डेरिवेटिव (Derivatives) क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं ऐसी सिक्योरिटीज होते हैं जो अपनी वैल्यू किसी मूलभूत एसेट या बेंचमार्क से प्राप्त करते हैं। सामान्य डेरिवेटिव में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, फॉरवर्ड्स, ऑप्शंस और स्वैप्स शामिल होते हैं। अधिकांश डेरिवेटिव एक्सचेंज पर ट्रेड नहीं किए जाते और उनका उपयोग संस्थानों द्वारा मूलभूत एसेट में कीमत परिवर्तनों पर रिस्क को हेज करने या स्पेकुलेट करने के लिए किया जाता है। फ्यूचर्स या स्टॉक ऑप्शंस जैसे एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव मानकीकृत होते हैं और ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव के कई जोखिमों को खत्म या कम कर देते हैं। डेरिवेटिव अक्सर लेवेरेज्ड यानी लाभ प्राप्त किए गए इंस्ट्रूमेंट्स होते हैं जो संभावित जोखिम या रिवॉर्ड को बढ़ा देते हैं। डेरिवेटिव खुद में दो अधिक पार्टियों के बीच एक कॉन्ट्रैक्ट होते हैं और डेरिवेटिव अपनी कीमत मूलभूत एसेट में अस्थिरता से प्राप्त करते हैं।

डेरिवेटिव के लिए सामान्य मूलभूत एसेट स्टॉक, बॉन्ड्स, कमोडिटीज, करेंसियां, ब्याज दरें और मार्केट इंडेक्स होते हैं। इन एसेट की खरीद ब्रोकरेजेज के जरिये होती है। डेरिवेटिव ओवर-द-काउंटर या किसी एक्सचेंज पर ट्रेड कर सकते हैं। ओटीसी डेरिवेटिव डेरिवेटिव मार्केट का एक बड़ा हिस्सा होता है। ओटीसी ट्रेडेड डेरिवेटिव का साधरणतया अधिक काउंटरपार्टी रिस्क होता है। काउंटरपार्टी रिस्क वह खतरा है कि ट्रांजेक्शन में शामिल एक पार्टी डिफॉल्ट कर सकती हैं। ये पार्टियां दो निजी पार्टियों के बीच ट्रेड करती हैं और अविनियमित होती हैं। इसके विपरीत, जो डेरिवेटिव एक्सचेंज ट्रेडेड होते हैं, वे मानकीकृत होते हैं और बहुत अधिक विनियमित होते हैं।

डेरिवेटिव के नफा-नुकसान
लाभ: डेरिवेटिव व्यवसायों अर्थात कंपनियों और निवेशकों दोनों के लिए समान रूप से उपयोगी टूल होते हैं। वे कीमतों में लॉक-इन करने, दरों में प्रतिकूल मूवमेंट के खिलाफ हेज करने और अक्सर कम कीमत पर जोखिम को कम करने का तरीका उपलब्ध कराते हैं। इसके अतिरिक्त, डेरिवेटिव को अक्सर मार्जिन अर्थात उधार लिये गए फंड पर खरीदा जा सकता है जिससे वे और भी कम महंगे साबित होते हैं।

नुकसानः डेरिवेटिव की वैल्यू करना मुश्किल होता है क्योंकि ये किसी अन्य एसेट की कीमत पर आधारित होते हैं। अधिकांश डेरिवेटिव खत्म होने की समय राशि में बदलाव, मूलभूत एसेट को होल्ड करने की लागत और ब्याज दरों के प्रति भी संवेदनशील होते हैं।